Tell Your State Rep and Senator that CT Student Borrowers Need A Student Loan Ombudsman + A Private Student Lender Registry
Nearly half a million Connecticut student borrowers and their families owe $18.9 billion in student loans, with an average student debt of $40,086 per person. This number is much higher among borrowers of color. $18.9 billion puts CT fifth in the nation for its residents' student debt.
As a high-debt state, CT needs resources and support to navigate the predatory maze of private lenders and federal student debt repayment.
Although CT was the first state in the nation to pass the Student Borrower Bill of Rights in 2014, we have failed to make its promises a reality. Specifically, CT does not fund a Student Loan Ombudsman or implement a student loan private lender registry to protect borrowers.
Private student loans make up 8% of outstanding student debt and are much more expensive and risky financial products, but they are primarily regulated state by state. In CT, as with most states, these lenders fly under the regulatory radar. In CT, you don't need a license if you aren't making loans above 12% APR and most private student loans are below 12% APR.
Help borrowers understand their rights,
Investigates and report servicers that fail to meet their legal obligations to borrowers
Help borrowers navigate the higher education financing system by creating outreach, training programs, and/or workshops for borrowers and their families regarding student-related financial products and services, including but not limited to: financial aid, student loan repayment, and tax credits.
- Coordinate State and Federal Student Loan Policy
To make informed decisions ensuring CT borrowers have access to safe and affordable private student loans, the state needs more information about the current private student loan market. Establishing a lender registry is an effective yet easy-to-implement way to increase regulatory oversight over this industry. More information gives borrowers the opportunity to choose a safe loan option that works best for them.
Establishing a Student Loan Private Lender Registry would provide borrowers with the following:
A lender registry to collect information from private student lenders would enable policymakers to receive accurate and current data specific to the state and inform future policymaking.
To make informed decisions to ensure Connecticut borrowers have access to safe and affordable private student loans, the state needs more information about the current private student loan market.
Establishing a lender registry is an effective but easily-implemented way to increase regulatory oversight over this industry to learn about opportunities to improve the borrower’s options.
SPANISH TRANSLATION**************************************************************
Connecticut ocupa un lugar destacado en deuda estudiantil, lo que lo convierte en el número cinco en la nación. Casi medio millón de personas con prestamos estudiantiles de Connecticut y sus familias deben $18.900 millones en préstamos estudiantiles, con una deuda estudiantil promedio de $40,086. Este número es mucho más alto entre los prestatarios de color.
La falta de fondos publicos para la educación universitaria a llevado a la dependencia de los préstamos estudiantiles privados y federales. Ha colocado a Connecticut en un lugar alto en deuda estudiantil, lo que lo convierte en el quinto en la nación.
Sin embargo, aun siendo un estado con una gran deuda, los prestatarios de CT necesitan más recursos y apoyo para navegar entre los prestamistas privados depredadores y el laberinto de pago de la deuda estudiantil federal. ¡Debemos proteger a los prestatarios de préstamos estudiantiles, nuestras familias y nuestras comunidades!
Si bien Connecticut fue el primer estado de la nación en aprobar la Declaración de Derechos de los Prestatarios Estudiantiles en 2014, todavía necesitamos financiar un Defensor de Préstamos Estudiantiles e implementar un registro de prestamistas privados de préstamos estudiantiles para proteger a los prestatarios.
Los préstamos estudiantiles privados representan el 8% de la deuda estudiantil pendiente y son productos financieros mucho más costosos y riesgosos, pero están regulados principalmente de estado a estado. En CT, como en la mayoría de los estados, estos prestamistas vuelan bajo el radar regulatorio. En CT, no necesita una licencia si no está otorgando préstamos por encima del 12% APR y la mayoría de los préstamos estudiantiles privados están por debajo del 12% APR.
La Oficina del Ombudsman de Préstamos Estudiantiles proporciona a los prestatarios de préstamos estudiantiles protecciones legales fundamentales. Brinda a los prestatarios un lugar para obtener ayuda si sospechan que su administrador de préstamos estudiantiles los ha tratado mal y actúa como un recurso para los prestatarios estudiantiles.
La financiación del defensor de préstamos estudiantiles proporcionaría a los prestatarios lo siguiente:
Ayudar a los prestatarios a entender sus derechos,
Investiga e informa a los administradores que no cumplen con sus obligaciones legales con los prestatarios
Ayude a los prestatarios a navegar el sistema de financiamiento de la educación superior mediante la creación de programas de divulgación, capacitación y/o talleres para los prestatarios y sus familias sobre productos y servicios financieros relacionados con los estudiantes, que incluyen, entre otros, ayuda financiera, pago de préstamos estudiantiles y créditos fiscales.
Coordinar la política de préstamos estudiantiles estatales y federales
Establecer un registro de prestamistas es una forma efectiva pero fácil de implementar para aumentar la supervisión regulatoria de esta industria. Más información brinda a los prestatarios la oportunidad de elegir una opción de préstamo segura que funcione mejor para ellos.
Establecer un Registro de Prestamistas Privados de Préstamos Estudiantiles proporcionaría a los prestatarios lo siguiente:
Un registro de prestamistas para recopilar información de prestamistas privados para estudiantes permitiría a los formuladores de políticas recibir datos precisos y actuales específicos del estado e informar la futura formulación de políticas.
Para tomar decisiones informadas que garanticen que los prestatarios de Connecticut tengan acceso a préstamos estudiantiles privados seguros y asequibles, el estado necesita más información sobre el mercado actual de préstamos estudiantiles privados.
Establecer un registro de prestamistas es una forma efectiva pero fácil de implementar de aumentar la supervisión regulatoria sobre esta industria para aprender sobre oportunidades para mejorar las opciones del prestatario.
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